(经济观察)系统性风险怎么防?专家列出五大重点关注“清单”

发布时间:2024-07-20 17:45:12 来源: sp20240720

   中新社 北京11月10日电 (记者 庞无忌)系统性金融风险如何防范?10日,在2023金融街论坛年会平行论坛“防范系统性风险与维护金融安全”上,多位专家列出“清单”,其中包括五大重点关注领域。

  其一是管理好政府债务。

  国家金融与发展实验室理事长、中国社会科学院学部委员李扬在论坛上强调,防范系统性风险的重点之一是管理好政府债务。

  他指出,应当从以下三方面对政府债务进行有效管理。一是发债的原因。要根据发债的原因有针对性地做好经济分析、偿债资金管理和项目管理等工作。

  二是债务的购买者结构。政府债务的发行有极强的货币政策效应,关键是要建立财政政策和货币政策协调配合的有效机制。

  三是债务的可持续性。要注重政府债务发行与金融市场的契合程度,本金再融资的可行性及相应的机制安排,债务利息支出占财政支出、新增储蓄和GDP的比重,以及通货膨胀的作用等。

  其二是“建一张网”。

  北京大学国家发展研究院副院长黄益平强调,化解金融风险是建设金融强国的重要内容。他建议通过监管、财政、央行分工合作共构国家金融安全网。其中,监管承担识别、化解风险的责任,监管政策要明确目标,尊重金融规律,并对监管效能进行问责;央行主要负责防范和化解系统性金融风险,在“双支柱”宏观调控框架下实现币值稳定与金融稳定;财政方面,应增强出资人的权责等功能,并对政策性功能承担一定财务责任。

  其三是关注家庭部门杠杆率。

  首都经济贸易大学校长吴卫星指出,近年来中国家庭部门杠杆率较快提升,但一方面家庭并未很好地利用金融服务,另一方面金融系统服务居民家庭的能力需要提高。如不加以干预,可能导致社会财富差距加大、竞争精神被破坏等问题。他建议,推广投资咨询等金融教育,优化相关金融产品法定披露要求,对费用过高的信用卡等金融产品加以限制,并建立长效的金融风险损失分摊机制。

  其四是关注与应对“绿天鹅”。

  转型中的新风险同样需要高度关注。中国工商银行现代金融研究院副院长、深改办副主任杨赫认为,当前,全球面临的气候变化挑战愈发严峻,关注与应对“绿天鹅”,已成为金融机构和监管部门的共识。为应对挑战,应更加精确地评估气候风险,构建更清晰的风险损失分布函数,同时关注气候风险和传统金融风险的叠加影响。他还提出,进一步拓展应对气候风险的工具箱,包括风险预警模型、宏观审慎政策、气候信息披露等;关注应对气候风险可能带来的新转型风险。

  其五是加强对加密货币的监管。

  华盛顿学院经济系教授Rocío Suárez关注加密货币可能带来的风险。她表示,面对本国货币贬值趋势,很多发展中经济体正在加大持有加密货币,但加密货币缺乏对投资者的保护,这些因素都带来了加密货币可能催生的潜在系统性金融风险。她强调,应当进一步加强对于加密货币的监管,尤其是对金融机构持有加密资产进行管理。

  除以上五个重点关注领域外,多位专家提及,通过国际合作增强抵御风险的能力。当前全球经济增长放缓、经济金融不确定性大幅上升,系统性风险加速积累。国际货币基金组织驻华首席代表史蒂文·巴奈特(Steven Barnett)在此间表示,尽管全球经济在各种困境下显示出了较强的韧性,但全球增长前景仍然低迷,特别是低收入国家,受到全球冲击的影响更为严重。他呼吁通过国际合作增强集体抗风险能力。Rocío Suárez也强调,加强国际合作和信息共享可以帮助监管全球稳定币。(完) 【编辑:叶攀】